央行數位通貨對傳統銀行的影響及挑戰
前言
伴隨數位經濟與數位科技的興起，央行數位通貨（Central Bank Digital Currency, CBDC）的概念逐漸引起了各國政府和金融機構的關注。CBDC作為一種新型的數位貨幣形式，具有多重潛在的優勢和風險。
央行數位通貨是由中央銀行發行的數字形式的貨幣，可以被視為現金和銀行儲備金的數字替代品。與現金不同，CBDC可以更高效地進行跨境支付和金融交易，並且具備提高金融包容性和透明度的潛力。
各國對於發行央行數位通貨的態度，因臉書宣布將發行Libra(已更名為Diem)之穩定幣，由消極的態度轉向積極，並把重心從只提供金融機構使用的批發型CBDC轉向給一般大眾使用的零售型CBDC。
央行數位通貨通常分為兩類：
批發型CBDC（Wholesale CBDC）：主要用於金融機構之間的交易，例如銀行間的結算和支付。
零售型CBDC（Retail CBDC）：延伸既有法令貨幣的概念，在現有的現金(提供給民眾日常消費和支付使用)和央行準備金(提供給金融機構使用)之外，可以成為第三種形式的央行數位通貨(CBDC)。
將原先只有金融機構透過央行準備金帳號取得安全、無擠兌風險的央行貨幣的管道，擴大到個人和企業。央行數位通貨(CBDC)的創新之處不在於其數位的特性，而是更多的人可以直接在央行開戶或是間接向金融機構兌換取得數位形式的央行通貨，因此有學者稱央行數位通貨為「Reserves for all」。
央行發行數位通貨的動機及目的
根據國際清算銀行(Bank for International Settlements,BIS)，其發行的動機與目的主要有：
- 數位經濟帶動數位化支付需求
- 提升金融的寬容性、填補現金消失的缺口
- 提升國內與跨境支付的效率
- 避免支付遭壟斷，提升支付的安全性及穩健性
- 協助貨幣政策的執行
- 促進普惠金融及金融穩定
央行數位通貨對傳統銀行的影響
資金流動性
CBDC的引入可能改變資金在銀行系統內的流動模式。當消費者和企業更願意將資金存入CBDC帳戶時，傳統銀行的資金流動性將受到影響。這可能導致銀行在管理資金流動性方面面臨挑戰，特別是在短期資金市場上。
存款基礎
如果CBDC成為一種主要的支付和存款工具，傳統銀行的存款基礎可能會減少。這將對銀行的放貸能力和利潤產生重大影響。銀行依賴存款資金來提供貸款，如果存款減少，銀行將需要尋找其他資金來源，這可能會增加資金成本。
支付系統
CBDC有可能成為一種新的支付手段，挑戰傳統銀行的支付業務。這可能會導致銀行在支付市場中的地位受到威脅。傳統支付系統（如信用卡）可能會被CBDC取代，導致銀行的手續費收入減少。
傳統銀行面臨的挑戰
利潤
傳統銀行的利潤主要來自貸款利息和交易費用。CBDC的引入可能壓低貸款利率，並減少銀行的交易費用收入。這意味著銀行需要尋找新的收入來源，以保持盈利能力。
競爭壓力
CBDC將引入新的競爭者，特別是在支付和存款領域。傳統銀行需要面對來自新興金融科技公司的競爭壓力。這些公司通常具有更高的技術創新能力和更靈活的業務模式，可能會吸引更多的客戶。
技術與基礎設施
為了適應CBDC的發展，傳統銀行需要升級其技術和基礎設施，這將涉及大量的資金投入和技術。銀行需要投資於新技術，如區塊鏈和分散式帳本技術，以確保其系統能夠支持CBDC的運行和交易。
台灣CBDC發展現況
就在近期，央行宣布選擇採用雙層架構的方式發行CBDC，這種方式將充分利用現有的金融體系，並將央行和商業銀行的優勢結合起來，以確保CBDC的順利運行。此外，初期CBDC不計息的決定也顯示出台灣央行對金融穩定的謹慎態度。CBDC錢包的分級設計也是一個亮點，這將有助於風險管理，並確保CBDC的安全使用。
普匯觀點
央行數位通貨（CBDC）的出現，將改變金融體系的運作方式。CBDC的優勢在於提高支付效率和金融包容性，但也對傳統銀行帶來挑戰，如資金流動性、存款基礎和支付系統的變化。台灣央行採用雙層架構發行CBDC，顯示出對金融穩定的謹慎態度。CBDC的發展將對未來的金融市場產生深遠影響，值得我們密切關注。我期待看到更多關於CBDC的創新和實踐。
