綠色金融投資是什麼? 在企業綠色轉型風潮下，選擇綠色投資商品懶人包

一、綠色金融投資是什麼？

隨著全球淨零碳排浪潮（Net Zero）與我國政府訂定的2050淨零碳排目標，綠色轉型已從簡單的環保議題，擴大成攸關台灣產業在國際間競爭力之經濟課題。在永續發展相關政策影響各種產業時，消費者想跟上綠色投資風潮、了解綠色金融投資工具，就要先從綠色金融說起。

「綠色金融」又可以稱為永續金融或氣候金融，只要是能夠為環境創造正面影響力的金融活動，如藉由企業貸款、個人投資、銀行發行金融產品（例如：債券）等機制將龐大的資金投入永續發展的項目，鼓勵個人、企業和非營利組織投資於永續發展，減少對於氣候帶來負面影響的活動。

而以個人投資的角度出發，因綠色金融商品通常擁有較高的利率與報酬，投資的好處除了貼近個人財務目標，也能接軌國際永續發展目標，為環境造成正面影響力。而接下來的文章內將會介紹綠色金融商品與投資需注意之風險。

 

二、在投資綠色金融時，有哪些風險要注意？

1.企業漂綠風險

綠色能源在產能過程中不可破壞或汙染環境，而並非所有再生能源都符合此定義，所以企業可能仍然會有「漂綠」之疑慮，名稱和「ESG」主題相關者，如永續、綠、碳、能源轉型、環保、環境、社會責任等，也不代表都是真正的綠色投資產品，投資人可將認證機構當作第一道把關，以檢視第三方機構輔導發行的綠色金融商品是否符合環境效益，避免發生募集資金卻用於對環境產生負面影響的用途。另外，投資人可檢視該商品的「公開說明書」中，所必須揭露監理機管認定規範的項目，如果落差太大，顯示該檔商品有潛在疑慮。

2.社會接受度風險

若缺乏社會共識，將會使再生能源投資之風險增高，如投資案延誤或取消、監管程序的成本增加等；社會接受度風險主要發生在獲取許可證及項目開發階段，如股東不認同過分高昂的建置成本、反對再生能源設施建設在住家附近等。而反對意見可能會隨建設進行增加，政府需在建設啟動前適度提供民眾參與討論的機制，使民眾了解投資案之利弊，並輔以彈性法律與監管程序來削減疑慮，以降低社會接受度風險，而投資人角度也需更加留意再生能源投資案之相關爭議。

3.國家政策風險

國家風險指如政治穩定度、經濟發展、法規政策設計、匯率波動等對投資案產生之不利因素，通常透過財政、貨幣政策或法規影響使投資案進展時程不如預期。 國家風險高，國家則須承受較高的資本成本、提供較高的財務支持，以更為優厚投資條件吸引潛在投資者；但政府也可運用國家地域、資源或經濟優勢，規劃再生能源產業鏈，進一步促進經濟成長及創造就業機會，降低國家風險。另外，政府設計再生能源政策的核心價值在於支持尚未成熟的創新技術，由於再生能源投資案具有高資本支出且回收期相對較長的特性，若能源政策設計完善，有助於降低投資預期報酬的不確定性，降低資本成本與參貸銀行收益變化的風險。

4.財務風險

財務風險是指投資案開發階段時，因市場因素、金融環境以及政策的變化，使參貸銀行團之投資報酬將遠低於原來參貸的承作條件，而影響再生能源投資案的建設或繼續營運。因再生能源建設時程較長、資本支出口，建設其無法提供具有價值性的擔保品，建設期無法提供具價值性之擔保品，若參考現行金融機構貸放實務僅能承作無擔保放款，其授信期間較短且貸放金額恐不足應付龐大的再生能源投資 之資本支出。

三、目前市面上綠色投資商品有哪些？

投資人能透過選擇以下幾種綠色金融產品，對低碳環保做出貢獻；同時為了吸引消費者，金融機構推出的綠色金融產品也會有更佳的利率與成效。

1.綠色債券/綠色貸款

綠色貸款、綠色債券擁有「專款專用」限制，其他ESG中所提到的永續績效指標皆無法應用，資金只能使用於符合綠色能源與低碳運輸的項目。綠色債券發行人將募集資金全數投入於綠色能源與低碳運輸的發展，通常有低利息、稅收減免等優勢，使買家購買意願高且方便再融資與可履行社會責任。

2.永續連結債券/永續連結貸款

永續連結貸款與債券相比綠色貸款與債券之資金更沒有用途限制，可應用於ESG中其他指標:　永續連結貸款只要金融機構和借款企業達成共識，就可以彈性的運用資金，也可藉衡量企業達成指標的成效調整借款利率。而永續發展連結債券如關鍵績效指標(KPI)連結債券或永續發展目標(SDG)連結債券等會連結發債機構在永續發展目標上所取得的成果，債券票息受永續發展目標或KPI成果影響，可激勵企業從整體公司層面做出永續發展承諾。

3.綠色信用卡

相關研究顯示，每發行一張傳統塑膠製的信用卡，大約會產生1.5公斤的碳；而許多金融機構發行的綠色信用卡改善卡片的製造、運輸、使用或回收方式，以減少環境衝擊。另外部分銀行也會設計電動車、低碳飲食等綠色消費優惠搭配信用卡，鼓勵民眾在生活中落實環保。

 

4.綠色基金

綠色基金除了參考公司的獲利能力和股東報酬率外，還會檢視企業是否符合ESG標準，讓投資人購入一籃子經過篩選並有利於環境的證券項目上，不集中於單一股票或債券；另外，根據美國基金評級公司晨星（Morningstar）顯示，ESG相關的開放型基金與ETF，表現都比傳統基金更優異。

5.綠色存款

綠色存款以相較牌告大額定存更高之利率，吸引投資人投入定期存款，協助銀行運用在支應銀行綠色建築、可再生能源貸款或汙染防治產業等，加速實踐金融業引導資金推動綠色產業。

 

四、普匯觀點：綠色投資

綠色投資算是近幾年比較興起的觀念，一般人在做投資的時候，也可以開始考量到綠色企業推出的相關產品，可以幫助自己增加資產的同時，也可以多為世界出一份力。

普匯金融科技成立時，致力於推廣無人化與線上化服務，以「速度、紀律、績效」為核心原則針對E（environment）、S（social）、G（governance）進行全面性且長期的規劃。

產品上，普匯無人化與線上化服務，減少紙張與人力成本的浪費，降低服務流程中的碳足跡與碳排放量，同時透過APP進行申貸與AI人工智慧辨識技術，提升速度、效率與準確性；工作環境上，普匯重視SDGs強調的Quality Education、Gender Equality、Decent Work And Economic Growth、Partnerships For The Goals，在發展金融的同時重視社會永續經營，以實際的綠色行為模式落實永續金融。